モーメンタム投資とは何だ？儲けたけりゃ、上昇気流にのれ！

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モーメンタム投資の基本概念

モーメンタム投資とは、株価の勢いや上昇トレンドに着目して投資する手法のことです。物理学の「運動量」から名前が取られており、相場の勢いを示す際の表現として使われています。簡単に言えば、「上がっている株はさらに上がる」という考え方に基づいた投資戦略です。

テクニカル分析では、モーメンタムは「当日の価格-n日前の株価」で計算され、0（ゼロ）以上なら強気相場、以下なら弱気相場と判断されます。この指標は、短期的な動きを判断する指標として使用され、相場の勢いや方向性を把握するのに役立ちます。

現代の情報社会では、誰でも同じような投資情報を簡単に入手できるようになりました。この結果、投資家の行動パターンに大きな変化が起きています。特に注目すべきは「ハーディング行動」と呼ばれる現象で、投資家が他の投資家の行動や意思決定を真似する傾向が強まっています。

このような環境下では、一度上昇トレンドが始まった株式に対して、多くの投資家が注目し、買いが買いを呼ぶ状況が生まれやすくなります。モーメンタム投資は、まさにこの市場の特性を活用した投資戦略なのです。

2024年は、モーメンタム戦略にとって歴史的な年となりました。米国、欧州、新興国市場すべてにおいて、モーメンタムが最も優秀なパフォーマンスを記録したファクターとなっています。

Global momentum factor performance across major regions (2004-2024)

グローバルなデータを見ると、2024年のモーメンタム投資の成功は明らかです。米国では38%、欧州では28%、日本でも22%という驚異的な超過リターンを記録しています。これは過去20年間で4回目の快挙であり、投資家センチメントが好調で経済が堅調だったことが背景にあります。

日本市場は、他の先進国市場と比べて独特な特徴を持っています。従来、日本では単純なモーメンタム効果が見られないことが多くの研究者を困惑させてきました。しかし、最近の研究では、情報伝播速度の違いによるモーメンタム効果が日本市場でも存在することが明らかになっています。

Key factors contributing to momentum investing success in Japan during 2024

日本市場において2024年にモーメンタム投資が成功した要因を分析すると、複数の要素が組み合わさっていることがわかります。最も大きな要因は「情報優位性」（25%）で、続いて「群集行動」（22%）、「高出来高取引」（18%）となっています。

これらの要因は、現代の情報社会の特徴を如実に表しています。SNSの影響力（12%）やパフォーマンス追随行動（8%）も無視できない要素となっており、従来の投資環境とは大きく異なる状況が生まれています。

著名な投資家ウィリアム・オニール氏が提唱した「CAN-SLIM投資法」は、モーメンタム投資の代表的な手法です。この手法では、以下の要素を重視します：

DUKE。さんが実践している「新高値ブレイク投資法」も効果的な手法です。この方法では：

モーメンタム投資の最大の特徴は、「弱気相場で買わない」ことができる点です。他の投資法と違って、利益が出ている状態で安全に市場から降りることが可能です。

モーメンタム投資では、ニコラス・ダーバス氏の「ボックス理論」を活用した売却タイミングの判断が重要です。ボックスから株価が下に抜けた場合に、上昇が終わったと判断して売却することで、大きな損失を避けることができます。

モーメンタム投資において、特に注目すべきは連続最高益を更新している企業です。これらの企業は、利益を創出する競争力のある商品やサービスを持っており、今後も利益成長による最高益更新が期待されます。

現代の情報社会において、モーメンタム投資は非常に有効な投資戦略となっています。情報へのアクセスが高まり、投資家の行動パターンが変化した結果、上昇トレンドにある株式はより強い勢いで上昇する傾向が見られます。

2024年のデータが示すように、適切にモーメンタム投資を実践すれば、市場平均を大幅に上回るリターンを獲得することが可能です。ただし、リスク管理を怠らず、市場環境の変化に敏感に対応することが成功の鍵となります。

「儲けたけりゃ、上昇気流にのれ！」というのは、まさにモーメンタム投資の真髄を表した言葉です。情報が溢れる現代だからこそ、この投資手法の威力はさらに高まっているのです。